病気になったら「医療保険」「ガン保険」、教育資金は「学資保険」、万が一の時には「生命保険」、老後は「終身保険」「個人年金」など、と考えるのが一般的、これまでの常識だと思いますが、時代は大きく変わってきています。

　共通して言えることは、ゼロ金利・低金利で効率が悪い、という点です。これまでのものが悪かったのではなく、「時代が変わった」がより正確な表現かと思います。

　ポケベルが、携帯電話に変わって、携帯がスマートフォンに変わった、ように。

通常の固定金利の生命保険で、例えば25歳から、毎月15000円×12カ月×15年＝270万円を支払うと、40歳時には解約返戻金が300万円に。そのまま、解約せずに運用を続けると、老後には350万円ぐらいになります。また、死亡時には500万円が保障される。こんな感じが一般的な貯蓄タイプの生命保険です。

　それを仮に、40歳時に「ある方法」で変動タイプの保険にリニューアルしたとします。すると、死亡保険金は500万円➡1500万（3倍に）、解約返戻金は、70歳で900万円、75歳で1200万円、80歳で1600万円、こんな感じになります。

　大きな違いは、固定金利から、資産形成（変動タイプ）に変わりますので、解約返戻金の元本保証などはありません。従いまして、この数値を下回ることもあれば、上回ることもあります。リスクをコントロールする方法もありますし、これだけ大きな違いがありますので、検討をする価値が十分にあると思います。

　現在では、金融の知識、技術を総動員すると、こんなことができます。一昔前までは、考えられないようなことができる時代になっています。

　細かいことは、割愛しています、上記はあくまでも概算値です。詳細は別途ご確認ください。また特定の金融商品を説明、推奨する資料ではありません、ご理解ください。

効率の悪いものは、１つにまとめる。これだけで、大きな効果が生まれます。何も病気になったら「医療保険」からお金が出てくる仕組みを作る、というこれまでの常識・固定概念・思い込みではなく、効率的に運用された「箱」の中から、お金を準備すれば良い、という考え方があっても良いと思います。ちなみに、日本には民間の「医療保険」だけでなく、国の健康保険（原則、自己負担３割、高額療養費制度など）もあります。

変額保険の中には、払い済みと言って、途中で保険料の支払いをストップ（保障額は減少）できるものがあります。これにより、運用効率は大幅にアップします。ただし、メリット・デメリットがあるので注意も必要です。

　一般的には、上段のような「使い方」をされていますが、下段のようにして使うこともできます。従来の保険では考えられない、投資と比べても、そん色ないリターンを期待することもできます。もちろん、上回ることもあると思います。

お金を取り崩す段階には、「一時所得」を活用することで、1人で年間50万円までは非課税です、ご夫婦であれば50万円×2人分＝100万円までの引き出しは非課税です。老後の自分年金として活用することができます。また、一括（全部）の解約ではありませんので、残りは、そのまま運用は継続されます。同時に、解約時の株価下落のリスクも分散されることになります。

　投資で非課税になるのは、NISAやイデコだけではありません。また、NISAやイデコではできないこともあります。各種の制度の違いを理解して、使い分けることが重要かと思います。

キャピタルグループ、フィデリティなどの世界トップレベルのアクティブファンド、を業界最安値の信託報酬で利用できます。キャピタルインターナショナルの場合、通常では、購入手数料3.3％、信託報酬1.7％程度が必要になりますが、購入手数料なし、信託報酬0.8％程度で利用できます。この0.8％のコストをかけて、4.5％（過去20年間）4.8％（過去48年間）の市場平均（インデックス）を超えるパフォーマンスを生み出しています。

　従来の変額保険では、系列会社のごくごく平凡なファンドを使っていましたが、近年では、全く違う次元の内容に進化しています。

こうしたことから、リスクマネジメントが必要になります。変額保険の場合は、ファンド内の株式や債券の比率を、基本的に何回（一定の条件あり）変更しても、手数料・税金は掛かりません。

理想としては、最初は株式１００％で運用して、ある時点からは、少しずつ債券の比率を上げて運用を安定させていく必要があります。つみたてNISAでは、こうした運用は現実的にはできません。

株価の下落局面ではどうすれば良いのか？これには、「ドルコスト平均法」が必要ですが、株価の下落はマイナス面だけではありません。逆に、安い株価で「量を買えている」時期なので、そのまま株価の回復を待てば良い、という話になります。

　ところが、そんな時に「人生のリスク」突然の死亡、高度障害、ガンに罹患などが発生してしまったら、投資を継続することが困難になります。

　それでは、どうすれば良いのか？そんな時に必要なのが「保障」、になります。つもり、投資をしていても、投資をしていなくても「人生のリスク」は存在している。

　だから、それに効率的な準備が必要になります。頭の中は、投資だけ、になってしまうと大事な何かを失ってしまうかもしれません。人間は、同時に異なる2つ以上のことを考えることが苦手です。

近年のインターネットなどでは、投資コストの低いインデックス「米国株」一本という論調が主流かと思います。それもそのはず、この10年程度の米国株は絶好調でした。

　株価の上場局面がずっと続くのであれば、市場全体を購入するインデックス投資の方が有利なのかもしれません。しかしながら、株価の下落局面では、厳選された優良企業に投資をするアクティブファンドの優位性が目立ちます。市場全体が下げれば、もちろんアクティブファンドであっても下がりますが、株価が下げ止まる、下値抵抗力があるという意味です。

　なぜ、そうなるのか？それは、株価下落（経済低迷期）には、株式市場から資金が引き上げられるために、優良企業以外には、資金が集まってきません。よりシビアに投資家が企業を選別してくる、だから、市場全体が下げても、優秀なアクティブファンドは下げ止まる。

　逆に、株価上昇（経済好況期）には、株式市場全体が上がるために、市場全体を購入しているインデックス投資と、アクティブファンドでは差が小さくなる。

　この１０年は、株価は絶好調、しかし今後は分かりません。そのため、インデックス投資とアクティブファンド投資を組み合わせながら、中長期の資産形成に活かす、そんな考え方があっても良いと思います。それには、投資のコストを上回る、優秀なアクティブファンドを選ぶことは言うまでもありません。